雜志與廣告
上海電梯
《上海電梯》創(chuàng)刊于1988年8月，是我國(guó)電梯行業(yè)辦刊最早的雜志之一。因?yàn)樗恢眻?jiān)持以電梯技術(shù)理論和應(yīng)用技術(shù)為主的辦刊宗旨，受到國(guó)內(nèi)電梯企業(yè)和相關(guān)企業(yè)及廣大讀者的...
埃略凡特文化傳播DM雜志
2009年1月創(chuàng)辦了《上海埃略凡特文化傳播廣告》。它不僅能擴(kuò)大電梯企業(yè)向社會(huì)各個(gè)層面，尤其是房地產(chǎn)企業(yè)和物業(yè)單位的信息傳播和全面交流；也讓房地產(chǎn)企業(yè)及物業(yè)公司從...
新時(shí)達(dá)：電梯廠采購(gòu)機(jī)器人放量,明年機(jī)器人銷(xiāo)售量預(yù)計(jì)超過(guò)500臺(tái)
投資要點(diǎn)：
前三季度機(jī)器人備貨大幅增加，電梯廠采購(gòu)機(jī)器人放量。前三季度公司存貨科目中機(jī)器人備貨增加約3000萬(wàn)元，其中新增下游70余家中大型電梯廠客戶試機(jī)是主要來(lái)源，如果首臺(tái)套使用效果良好，預(yù)計(jì)明年來(lái)自電梯行業(yè)的采購(gòu)需求量有望倍增。今年在家電領(lǐng)域公司和眾為興聯(lián)手成功進(jìn)入格力電器的機(jī)器人采購(gòu)供應(yīng)鏈體系，新增訂單金額約1000萬(wàn)元。此外，公司成功突破汽車(chē)零部件和空調(diào)的行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)。從今年機(jī)器人批量的第一年來(lái)看，機(jī)器人客戶拓展進(jìn)度大超預(yù)期。
發(fā)力渠道建設(shè)，代理商銷(xiāo)售占比預(yù)計(jì)大幅提升，明年起500臺(tái)以上銷(xiāo)售的大廠格局初步奠定。今年是公司機(jī)器人的產(chǎn)品建設(shè)和品牌建設(shè)年，年初至今公司陸續(xù)完成和推出6軸小型多關(guān)節(jié)機(jī)器人、控驅(qū)一體化產(chǎn)品，運(yùn)動(dòng)控制底層平臺(tái)建設(shè)、新一代伺服驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)等產(chǎn)品，收購(gòu)眾為興后產(chǎn)品技術(shù)實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)，業(yè)內(nèi)的品牌口碑進(jìn)一步增加。明年公司將大力進(jìn)行渠道建設(shè)，代理商銷(xiāo)售占比預(yù)計(jì)將大幅提升，從而進(jìn)一步奠定公司機(jī)器人大廠地位。我們認(rèn)為公司基于主業(yè)的轉(zhuǎn)型之路走得十分穩(wěn)健，盡管老業(yè)務(wù)收入增速承壓，但是新業(yè)務(wù)快速發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，預(yù)計(jì)明年機(jī)器人銷(xiāo)售體量超過(guò)500臺(tái)，后年有望達(dá)到800-1000臺(tái)，公司國(guó)內(nèi)前三的機(jī)器人大廠地位即將奠定，機(jī)器人對(duì)于系統(tǒng)銷(xiāo)售和后端服務(wù)的帶動(dòng)將逐步發(fā)力，公司的系統(tǒng)合理估值水平也將全面抬升。
電梯物聯(lián)網(wǎng)和無(wú)人化工廠項(xiàng)目同步推進(jìn)，預(yù)計(jì)后年接棒成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。目前公司董事長(zhǎng)親自牽頭電梯物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，基于公司深厚的電梯維修保養(yǎng)市場(chǎng)積淀和自動(dòng)化軟件研發(fā)基礎(chǔ)有望在該市場(chǎng)拿出系統(tǒng)解決方案取得快速突破。今明兩年國(guó)內(nèi)陸續(xù)進(jìn)入存量電梯的替換和維修年，公司在維保市場(chǎng)有多年積累，工程市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)業(yè)內(nèi)第一，電梯物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將電梯維保信息聯(lián)網(wǎng)自動(dòng)化監(jiān)測(cè)，預(yù)計(jì)未來(lái)將獲得廣泛推廣，公司預(yù)計(jì)將在該市場(chǎng)拿到可觀份額。今年海外市場(chǎng)銷(xiāo)售規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到1.5-1.6億元，其中大部分是維保相關(guān)業(yè)務(wù)，我們判斷公司海外業(yè)務(wù)也將快速增長(zhǎng)。此外，公司已經(jīng)開(kāi)始著手無(wú)人化工廠的方案設(shè)計(jì)，預(yù)計(jì)明年成型的方案有望出爐，預(yù)計(jì)未來(lái)在機(jī)器人初步推廣到一定階段后有望獲得客戶的全面改造訂單，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)層次和盈利能力的再一次跨越。
盈利預(yù)測(cè)和估值：我們略微下調(diào)15年盈利預(yù)測(cè)至0.7元(原預(yù)計(jì)為0.8元)，主要基于眾為興并表無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值攤銷(xiāo)影響年凈利潤(rùn)約1000萬(wàn)元，節(jié)能和傳動(dòng)類(lèi)業(yè)務(wù)公司為聚焦機(jī)器人主業(yè)主動(dòng)縮容，此外上調(diào)本部機(jī)器人明后年收入預(yù)測(cè)至1億和2億，預(yù)計(jì)2014-2016年每股收益分別為0.52、0.70、0.85元(原預(yù)計(jì)為0.53、0.80和1.03元)，建議目標(biāo)價(jià)28元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
